In de jaren 1970 en 1980 raakte de Europese industrie waaronder ook de scheepsbouw in een neergang die ook Lips trof. Daarbij waren ook de andere activiteiten buiten de schroevenproductie niet altijd succesvol. Het totale personeelsbestand liep drastisch terug, van 2600 personen in 1973 tot 830 in 1985 (met de buitenlandse vestigingen erbij: 1450). Het aandeel in de aluminiumfabriek werd 1974 afgestoten, terwijlin 1976 volgde de naamswijziging van Lips Aluminium BV in Alcoa Nederland BV. LDM werd in 1982 zelfstandig werd. In de jaren 1990 verbeterde de situatie waarna de [[TI Group]] het in 1998 overnam, waarna het verder ging als [[John Crane Group|John Crane]]-Lips. In 2002 nam [[Wärtsilä]] het bedrijf over van wat ondertussen de [[Smiths Group]] heette. Dat jaar begon al de integratie van John Crane-Lips in [[Shanghai]] in China, om in 2010 de productie naar China te verplaatsen waar het in 2004 met [[China State Shipbuilding Corporation]] (CSSC) de joint-venture Wärtsilä CME Zhenjiang Propeller Co., Ltd. was aangegaan.
