Na het succes van 1980, won Valencia het jaar daarop de Europese Supercup, wat in Valencia niet als belangrijke prijs werd gezien. Valencia verloor met 2-1 bij [[Nottingham Forest FC|Nottingham Forest]], maar won thuis met 1-0 en kreeg de prijs dus mee naar huis. Het jaar erop verloor Valencia haar grootste sterren, Morena en Kempes gingen beiden terug naar hun geboorteland, en lieten Valencia gehavend achter. Ondanks het aantrekken van [[Frank Arnesen]] en [[Roberto Fernandez]] kon Valencia niet het niveau bereiken van voorgaande jaren. Mede dankzij financiële problemen, vielen de resultaten tegen en werd Valencia bijna gedegradeerd naar de [[Segunda División A]] in 1983. Dankzij een overwinning op [[Real Madrid]] en verloren partijenverliespartijen van concurrenten wist Valencia zich te handhaven, maar in 19851986 moest Valencia na 55 jaar op het hoogste niveau toch naar de tweede divisie. Met een schuld van 2 miljard peseta's en tegenvallende prestaties was dit hét dieptepunt uit de geschiedenis van Los Ches. De degradatie betekende voor Valencia een harde klap, maar tevens een ommekeer in de geschiedenis. Door interne reorganisaties en hernieuwde hoop promoveerde Valencia in het jaar 1987 terug naar de [[Primera División]]. Mede dankzij de onvoorwaardelijke steun van de alsmaar groeiende supportersgroepen werd Valencia kampioen in de 2e divisie.
