Al in 1946 kon het theater, na provisorische herstelwerkzaamheden, het publiek verwelkomen bij een opvoering van [[William Shakespeare|Shakespeare]]'s ''[[As You Like It]]''. Een grondige restauratie volgde eind jaren 1950'50, waarbij een vernieuwend interieurontwerp van Werner Kallmorgen werd gerealiseerd. Onder leiding van artistiek leider Boy Gobert ontwikkelde het Thalia zich in de jaren 1970 als belangrijk eigentijds 'regietheater'.<ref>Zie het artikel ''[[w:de:Regietheater|Regietheater]]'' op Duitse Wikipedia.</ref> Gobert haalde vooruitstrevende regisseurs naar Hamburg, zoals [[Peter Zadek]], Hans Neuenfels en Jürgen Flimm. In 1972 opende een [[dependance]] in de [[Hamburger Kunsthalle]], het zogenaamde ''TiK'' (Thalia in der Kunsthalle). Onder leiding van Jürgen Flimm (1985-2000) wist het Thalia Theater een groot publiek aan zich te binden en was daarmee van de door de Duitse overheid gesubsidieerde toneelpodia (''Sprechtheater'') zakelijk het meest succesvolle.
In 2000 werd het TiK gesloten en opende tegelijkertijd het ''Thalia in der Gaußstraße'' in de wijk [[Hamburg-Altona]] als tweede speellocatie. Het studiotheater met 200 stoelen en een variabel podium groeide in korte tijd uit tot een belangrijke plek voor eigentijds theater.
