Kasstroom: verschil tussen versies
Verwijderde inhoud Toegevoegde inhoud
cat |
Geen bewerkingssamenvatting |
||
Regel 1:
'''Kasstroom''' (
==Functie kasstroomoverzicht==
Het kasstroomoverzicht kan bijdragen aan inzicht in:
* de financiering van de activiteiten van de onderneming in het boekjaar;
* de [[liquiditeit]]spositie;
* de [[solvabiliteit]];
* de kwaliteit van het behaalde resultaat;
* het vermogen van de onderneming om geldstromen te genereren.
Gecombineerd geven de [[balans]], de [[resultatenrekening]] en het kasstroomoverzicht dus een volledig beeld van het financiële reilen en zeilen van een onderneming. De balans toont de waarde van de bezittingen en schulden op enig moment en de resultatenrekening verschaft inzicht in de opbrengsten en kosten in een periode. Het kasstroomoverzicht ten slotte zet de inkomsten en uitgaven in die periode tegenover elkaar en maakt daarmee het plaatje compleet.
===Voorbeeld===
Een Kasstroomoverzicht geeft dus een verklaring voor de mutatie van het saldo Liquide Middelen op de balans. Zie bijvoorbeeld onderstaande balansen.
{|
|-
|
{| class="wikitable" style="float:left;"
|+ Balans per 31/12
! Debet-post
! Debet-saldo
! Credit-post
! Credit-saldo
|-
| Vaste Activa
| 15
| Eigen vermogen
| 19
|-
| Vlottende Activa
| 12
| Vreemd vermogen lang
| 8
|-
| Liquide middelen
| 7
| Vreemd vermogen kort
| 7
|-
| '''Totaal'''
| 34
|
| 34
|}
||
{| class="wikitable" style="float:center;"
|+ Mutatiebalans over de periode
! Debet-post
! Debet-saldo
! Credit-post
! Credit-saldo
|-
| Vaste Activa
| 5
| Eigen vermogen
| 4
|-
| Vlottende Activa
| 2
| Vreemd vermogen lang
| 3
|-
| Liquide middelen
| 2
| Vreemd vermogen kort
| 2
|-
| '''Totaal'''
| 9
|
| 9
|}
|}
De verandering in Liquide middelen (2) over deze periode valt af te leiden uit de mutatiebalans. Deze verandering (2) is gelijk aan de verandering in Eigen vermogen (4) plus de verandering in Vreemd vermogen lang (3) plus de verandering in Vreemd vermogen kort (2) minus de verandering in Vaste activa (5) en de verandering in Vlottende activa (2).
Het kasstroomoverzicht (ongeacht de gekozen variant, direct of indirect,) zal dus in dit voorbeeld een uitkomst van 2 moeten tonen.
===Uitgaven en inkomsten versus kosten en opbrengsten===
Voor het bepalen van cashflows is het belangrijk een onderscheid te maken tussen aan de ene kant [[kosten (boekhouding)|kosten]] en [[Opbrengsten (boekhouding)|opbrengsten]] en aan de andere kant [[uitgaven]] en [[ontvangsten]]. Aan de hand van het eerste paar wordt namelijk de [[Winst (onderneming)|winst]] berekend, en aan de hand van het tweede paar de netto cashflow.
Om dit onderscheid te verduidelijken een voorbeeld. Een [[handelsonderneming]] kan op een bepaald moment een product op rekening verkopen. Op dat moment wordt een opbrengst gerealiseerd, maar aangezien het geld nog niet betaald is door de klant zijn er nog geen ontvangsten en is er ook nog geen cashflow gerealiseerd.
Hetzelfde geldt voor de [[inkoop]]. Op het moment dat een onderneming iets inkoopt worden kosten gemaakt, maar pas op het moment dat deze betaald worden wordt de uitgave gedaan. Eigenlijk is er op het moment van inkoop nog geen sprake van kosten: pas op het moment dat de activa opgeofferd worden (door gebruik of verkoop) spreekt men over kosten (kostprijs verkopen, afschrijvingen)
Daarnaast bestaan er ook [[kosten (boekhouding)|kosten]] die geen [[uitgaven]] zijn, bijvoorbeeld [[afschrijvingen]]. Of uitgaven die geen kosten zijn, bijvoorbeeld [[investering]]en (in [[vaste activa]]) of aflossingen op [[lening]]en. En bij het aangaan van een lening geldt het omgekeerde, er komt wel cash geld de onderneming binnen, en dus een positieve cashflow, maar omdat er voor hetzelfde bedrag een lening tegenover komt te staan die ooit afgelost zal moeten worden is het geen opbrengst.
Een onderneming kan dus [[Winst (onderneming)|winst]] maken en toch een negatieve [[netto]] cashflow hebben of andersom.
===Kredietbepaling en ondernemingswaardering===
Voor [[krediet]]leveranciers is de cashflow van een bedrijf het beginpunt om te bepalen hoeveel een bedrijf kan lenen. Ook voor de [[bedrijfswaardering|waardebepaling van een onderneming]] is dit een uitgangswaarde waarbij de toekomstige kasstromen worden teruggerekend naar de [[waarde]] van [[Heden|vandaag]].
===Nadeel===
Aan het traditionele [[winst (onderneming)|winstdenken]] kleven nadelen, zo wordt er niet op structurele wijze rekening gehouden met de [[tijdvoorkeur]] en het [[risico]]. Het alternatief is het denken in [[contante waarde]]n van kasstromen. De [[doelstelling]] van de onderneming is dan de maximalisatie van de kasstromen, waarbij waarde de contante waarde van de toekomstige kasstromen is.
==Methoden voor opstellen kasstroomoverzicht==
Het opstellen van een kasstroomoverzicht kan op twee manieren. De indirecte methode is de meest gangbare:
* De ''directe'' methode: weergave van operationele ontvangsten en uitgaven
* de ''indirecte'' methode: weergave van de kasstroom uit operationele activiteiten door vanuit een winstbegrip (bedrijfsresultaat) correcties toe te passen voor resultaatsposten die geen operationele kasstroom met zich meebrengen en voor kasstromen die in de betreffende periode geen resultaatspost zijn. Voorbeelden van correcties: afschrijvingen, mutaties in [[voorzieningen (boekhouden)|voorzieningen]], mutaties in [[werkkapitaal]], [[boekwinst]].
==Onderdelen kasstroomoverzicht==
De [[Raad voor de Jaarverslaggeving]] deelt het [[kasstroomoverzicht]] in in drie onderdelen:
* kasstromen uit operationele activiteiten (hoeveel geld is er verdiend met de activiteiten waarvoor de onderneming is opgericht? bijvoorbeeld brood verkopen als er van een bakkerij sprake is)
* kasstromen uit [[investering]]sactiviteiten (hoeveel geld is er uitgegeven aan de aanschaf van kapitaalgoederen?)
* kasstromen uit [[ondernemingsfinanciering|financieringsactiviteiten]] (hoeveel geld is er extra geleend of teruggegeven aan vermogensverschaffers en wat heeft dit gekost?)
==Zie ook==
*[[Asset-backed security]]
* [[Cashflow ratio]]
[[Categorie: Economische terminologie]]
| |||